Рынки акций

Акции ПАО «Россети Центр» выглядят неплохим вариантом для покупки

Событие

«Россети Волга», «Россети Сибирь», «Россети Юг» и «Россети Центр» опубликовали отчетность за 9 месяцев 2022 года по МСФО:

  • ПАО «Россети Волга» в III квартале 2022 года получило чистую прибыль в размере 157,853 млн рублей, что меньше, чем в III квартале 2021 года на 33,7%;
  • Чистая прибыль ПАО «Россети Центр» составила 0,48 млрд руб., что в 1,7 раза меньше показателя аналогичного периода 2021 года;
  • ПАО «Россети Юг» получило чистую прибыль в размере 781 млн рублей, что в 1,3 раза меньше, чем за аналогичный период прошлого года;
  • ПАО «Россети Сибирь» получило чистую прибыль в размере 973 млн рублей, тогда как в III квартале прошлого компания имела убыток 378 млн руб.

Наш взгляд

Тимур Хайруллин, эксперт «Открытие Research», главный аналитик «Открытие Инвестиции», электроэнергетика:

Что делать инвестору

Из указанных выше компаний только «Россети Центр» (MRKC) заплатят промежуточные дивиденды за 9 месяцев 2022 года. Чистая прибыль «Россети Центр» по МСФО за 9 мес. оказалась выше, чем по РСБУ на 11% (на данный момент дивидендная политика по холдингу «Россети» предусматривает правило, по которому дивиденды выплачиваются из большей величины прибыли — по РСБУ или МСФО — в размере не менее 50% (но с различными корректировками)). Соответственно, дивиденды по акциям «Россети Центр» могут составить 0,3 рубля, что соответствует дивидендной доходности в 10,5%. Мы полагаем, что бумаги могут быть неплохим вариантом для инвестирования.

Кроме того, в среду, 23 ноября, гендиректор «Россети Центр» Игорь Маковский сообщил, что в 2022 г. компания планирует выйти на уровень чистой прибыли прошлого года. Его прогноз по этому показателю составляет 4 млрд руб. Маковский отметил, что чистая прибыль компании в 2023 г. также ожидается на уровне не хуже 2022 г.

Тем не менее среди межрегиональных распределительных компаний (МРСК) из периметра холдинга «Россети» считаем акции «Россети Центр и Приволжье» (MRKP) наиболее перспективной дивидендной историей. Помимо этих бумаг мы также выделяем префы «Ленэнерго» (LSNGP (MCX:LSNG_p)) и МОЭСК (MCX:MSRS). Здесь также дивдоходность может быть двузначной.

Отметим, что максимальная ставка в рублях по вкладам 10 крупнейших банков РФ, по данным ЦБ, составила во второй половине ноября 7,06%. Поэтому консервативные инвестиции в некоторые МРСК с расчетом на дивиденды могут оказаться привлекательными для консервативных инвесторов, если исходить из доходности по вкладам или же из доходностей ОФЗ (короткие – 7,4%, длинные – 9,9%).

Динамика акций 

С начала года акции «Россети Центр» снизились на 32% (лучше индекса Мосбиржи (-41,5%), но хуже отраслевого индекса «Электроэнергетики» (-27,5%)). За 12 месяцев они подешевели на 32%, за 5 лет – на 30%. Бумаги торгуются выше 50/100/200-дневных скользящих средних и выглядят перекупленными. 

Самыми перекупленными в секторе выглядят акции «Россети Центр и Приволжье» с точки зрения их положения относительно своих скользящих средних. Самые перепроданные по этому критерию – бумаги «Россети Северо-Запад».

Источник

Related Articles

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

Back to top button