Alerte résultats : Nine Energy Service navigue sur un marché volatil en 2023
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Nine Energy Service (ticker non communiqué), une société de services pétroliers, a publié ses résultats financiers du quatrième trimestre et de l’année 2023, soulignant les défis et les réponses stratégiques au marché volatile du pétrole et du gaz de l’année écoulée.
Malgré une diminution du nombre d’appareils de forage et des prix moyens du gaz naturel et du West Texas Intermediate (WTI), l’entreprise s’est différenciée grâce à des technologies et des offres de services innovantes. Pour l’ensemble de l’année, Nine Energy Service a enregistré un chiffre d’affaires de 609,5 millions de dollars et une perte nette de 32,2 millions de dollars. Le quatrième trimestre a enregistré un chiffre d’affaires de 144,1 millions de dollars et un EBITDA ajusté de 14,6 millions de dollars.
La PDG Ann Fox a parlé de l’orientation stratégique de l’entreprise vers la croissance internationale, notant qu’environ 5 % du total des revenus proviennent maintenant de l’extérieur de l’Amérique du Nord, en particulier du Moyen-Orient et de l’Argentine.
Principaux enseignements
- Nine Energy Service a fait face à un marché du pétrole et du gaz difficile en 2023, avec une baisse du nombre d’appareils de forage et des prix moyens.
- La société a déclaré un chiffre d’affaires annuel de 609,5 millions de dollars et une perte nette de 32,2 millions de dollars.
- Le chiffre d’affaires du quatrième trimestre s’est élevé à 144,1 millions de dollars, avec un EBITDA ajusté de 14,6 millions de dollars.
- La position de liquidité est solide, avec 58,9 millions de dollars au 31 décembre 2023.
- Les marchés internationaux sont ciblés pour la diversification des revenus, contribuant à environ 5% des revenus totaux.
Perspectives de l’entreprise
- Les conditions du marché devraient rester essentiellement stables au premier trimestre 2024.
- Les recettes prévues pour le premier trimestre 2024 se situent entre 135 et 145 millions de dollars.
- L’entreprise vise à maintenir un modèle d’entreprise à faible intensité d’actifs et de main-d’œuvre, en se concentrant sur la qualité du service et la technologie de pointe.
Faits saillants baissiers
- La société prévoit un EBITDA stable ou en légère baisse pour le premier trimestre 2024.
- Une perte nette a été signalée pour l’ensemble de l’année 2023.
Faits saillants positifs
- Des étapes importantes ont été franchies dans les offres d’outils d’achèvement avec de nouveaux outils introduits sur les marchés nationaux et internationaux.
- Fortes marges d’EBITDA pour le T4 2023 en raison de l’efficacité opérationnelle et des marges plus élevées des ventes internationales.
- La société a la capacité de capitaliser sur les marchés en hausse au cours d’un trimestre.
Manque à gagner
- La société a enregistré une perte nette pour l’ensemble de l’année 2023.
Points forts des questions-réponses
- La PDG Ann Fox est prudente quant aux prévisions de taux de croissance futurs en raison de l’imprévisibilité du marché.
- Environ 65 millions de dollars d’EBITDA sont nécessaires pour atteindre le seuil de rentabilité du flux de trésorerie disponible, à l’exclusion des impacts du fonds de roulement.
- Un nouveau bouchon de fracturation a été mis au point, utilisant 40 % de matériau en moins, et est actuellement testé auprès de gros clients.
Plans de dépenses d’investissement
- Les prévisions de dépenses d’investissement se situent entre 15 et 25 millions de dollars, principalement pour la maintenance.
- Les dépenses d’investissement liées à la croissance seront consacrées aux outils d’achèvement et à certains efforts de cimentation.
- L’agilité de l’entreprise à répondre aux changements du marché a été soulignée, avec un historique de capitalisation rapide des conditions favorables du marché.
En conclusion, l’appel à résultats de Nine Energy Service a révélé une entreprise qui, malgré les conditions de marché volatiles de 2023, se positionne stratégiquement pour la croissance internationale et l’efficacité opérationnelle. En mettant l’accent sur la technologie et le service, la société vise une approche résiliente et adaptable aux défis de l’industrie pétrolière et gazière.
Perspectives InvestingPro
Nine Energy Service, qui navigue dans le tumulte du secteur pétrolier et gazier, a présenté un paysage financier contrasté au cours de l’année écoulée. Les revenus de la société pour les douze derniers mois au T4 2023 s’élevaient à 609,53 millions de dollars, reflétant une croissance modeste de 2,72%. Malgré la hausse des revenus, les mesures de rentabilité de la société racontent une histoire différente.
InvestingPro Data indique que Nine Energy Service a un ratio cours/bénéfice (P/E) négatif de -2,48, ce qui suggère que le marché s’attend à ce que la société continue à faire face à des difficultés pour générer des bénéfices. Le ratio C/B est une mesure essentielle que les investisseurs utilisent pour évaluer les bénéfices de la société par rapport au prix de son action, et une valeur négative indique généralement un manque de bénéfices. Cela correspond au conseil d’InvestingPro selon lequel l’entreprise ne devrait pas être rentable cette année.
En outre, la performance des actions de la société a été décevante, avec un rendement total du cours sur un an de -70,12 %, ce qui indique que les investisseurs s’inquiètent beaucoup de la santé financière future de la société. Ceci est corroboré par un autre conseil d’InvestingPro qui souligne le déclin substantiel de l’action au cours de l’année dernière.
Malgré ces défis, Nine Energy Service a maintenu une position de liquidité solide, les actifs liquides dépassant les obligations à court terme. Cette stabilité financière est cruciale pour la capacité de l’entreprise à faire face aux conditions volatiles du marché et à poursuivre sa stratégie de croissance internationale.
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