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flatexDEGIRO AG (FTK.DE), l’une des principales sociétés européennes de courtage en ligne, a annoncé de solides résultats préliminaires pour 2023 lors de sa dernière conférence téléphonique avec les analystes, malgré les difficultés rencontrées par l’ensemble du secteur. Le PDG Frank Niehage a souligné la deuxième meilleure performance financière de l’histoire de la société, avec une croissance significative de la base de clients et des transactions dans les premiers mois de 2024.
L’entreprise a également progressé dans la résolution des problèmes réglementaires et est optimiste quant à la résolution des problèmes les plus graves d’ici l’été. Avec une position de capital solide, flatexDEGIRO poursuit sa stratégie d’allocation de capital, y compris un dividende proposé et un programme de rachat d’actions.
Le directeur financier a présenté un aperçu financier, notant un mélange de baisses et de croissance dans divers flux de revenus et exprimant sa confiance dans l’atteinte de résultats financiers records en 2024.
Principaux enseignements
- flatexDEGIRO a réalisé le deuxième meilleur résultat financier de son histoire.
- Plus de 10 millions de transactions et plus de 80 000 nouveaux clients au cours des deux premiers mois de 2024.
- Les questions réglementaires sont en cours de résolution, avec 70 % des questions pertinentes traitées.
- Le ratio CET1 a dépassé 30 %, soutenant les stratégies d’allocation de capital.
- 4,5 milliards d’euros d’argent frais et croissance des nouveaux clients en 2023.
- Le chiffre d’affaires ajusté pour 2023 s’est élevé à 391 millions d’euros, avec une augmentation de 7 % de l’EBITDA ajusté.
- La société vise une croissance des revenus de 5 à 15 % et une croissance du bénéfice net de 25 à 50 % en 2024.
Perspectives de l’entreprise
- flatexDEGIRO vise son meilleur exercice financier en 2024.
- Prévoit de simplifier et d’améliorer la transparence des états financiers.
- Prévoit une croissance du chiffre d’affaires de 5 % à 15 % et une croissance du revenu net de 25 % à 50 % en 2024.
- Prudence recommandée en raison des incertitudes géopolitiques et des changements de taux d’intérêt.
Faits marquants baissiers
- Les revenus de commissions ont diminué en raison de la baisse de l’activité de trading.
- L’EBITDA a baissé d’une année sur l’autre.
- Marge bénéficiaire brute sujette à des fluctuations.
- Les dépôts des clients devraient être inférieurs aux soldes de fin d’année.
- La marge brute devrait être inférieure à 80 %.
Faits saillants de la hausse
- Les revenus d’intérêts ont augmenté de manière significative, compensant la baisse des revenus de commissions.
- La commission moyenne par transaction a augmenté.
- La société a reçu de nombreuses récompenses, ce qui témoigne d’une perception positive de la part des clients.
- L’EBITDA ajusté a augmenté de 7 % pour l’ensemble de l’année.
- La société est confiante dans sa stratégie d’allocation de capital avec un ratio CET1 élevé.
Manquements
- Réductions de valeur sans impact sur la trésorerie de 11 millions d’euros dans les investissements immobiliers.
- La baisse des marges brutes entre le troisième et le quatrième trimestre n’est pas clairement expliquée.
Points forts des questions-réponses
- La direction s’attend à ce que le prêt de titres à taux zéro et les autres services apportent une contribution positive au second semestre.
- Les soldes de trésorerie sont stables ; les taux d’intérêt ne sont pas utilisés pour attirer de nouveaux clients.
- Les coûts de marketing devraient s’élever à environ 30 millions d’euros, soit une baisse par rapport à l’année précédente.
- Les reprises de provisions contribueront aux dépenses d’exploitation et aux frais de personnel.
- Les entrées nettes de trésorerie ont ralenti au quatrième trimestre, mais se sont inversées en raison d’une situation particulière aux Pays-Bas.
- Les prévisions de bénéfice net sont prudentes, compte tenu des réductions potentielles des taux de la BCE et des tensions géopolitiques.
- La dépréciation et l’amortissement pour 2024 devraient être globalement inchangés.
En conclusion, l’alerte résultats de flatexDEGIRO a révélé une entreprise qui navigue dans les défis de l’industrie avec une planification stratégique et un optimisme pour l’avenir. En se concentrant clairement sur la croissance, la stratégie de capital et l’acquisition de clients, flatexDEGIRO reste prête à atteindre de nouveaux sommets financiers en 2024.