KLXE
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KLX Energy Services (KLXE) a annoncé de solides résultats financiers pour l’ensemble de l’année 2023, malgré un environnement de marché difficile. La société a déclaré un chiffre d’affaires et un EBITDA ajusté record, atteignant respectivement 888 millions de dollars et 138 millions de dollars.
Même avec une baisse de 20 % du nombre d’appareils de forage, KLX a généré un record annuel de 111 millions de dollars de flux de trésorerie disponible sans endettement. L’année s’est terminée avec une position de trésorerie solide et des liquidités considérables, et la société a exprimé sa confiance dans ses initiatives stratégiques et ses relations avec les clients pour l’avenir.
Principaux enseignements
- KLX Energy Services a réalisé un chiffre d’affaires record de 888 millions de dollars et un EBITDA ajusté de 138 millions de dollars pour l’ensemble de l’année 2023.
- La société a généré 111 millions de dollars de flux de trésorerie disponible sans levier, marquant un record annuel.
- KLX a terminé l’année avec 113 millions de dollars de trésorerie et 154 millions de dollars de liquidités.
- Malgré une réduction de 20 % du nombre d’appareils de forage, KLX a réussi à améliorer sa base de clients et a vu l’adoption rapide de ses offres exclusives.
- La société prévoit que le chiffre d’affaires de l’année 2024 s’alignera sur le deuxième semestre 2023 ou le dépassera, avec un T2 et un T3 solides.
Perspectives de l’entreprise
- KLX prévoit de se rapprocher des niveaux de revenus et d’EBITDA ajusté de 2023 au deuxième trimestre de 2024 et au-delà.
- Le chiffre d’affaires annuel pour 2024 devrait être similaire ou légèrement supérieur aux niveaux du second semestre 2023, avec un ralentissement au premier trimestre mais une meilleure performance aux deuxième et troisième trimestres.
- KLX recherche activement des opportunités de fusions-acquisitions et se concentre sur l’optimisation du flux de trésorerie disponible et le maintien d’un bilan solide.
Faits marquants baissiers
- Le segment du Sud-Ouest a connu une baisse séquentielle de 13 % des recettes et une baisse de 10 % en glissement annuel pour atteindre 67 millions de dollars.
- Le segment des Montagnes Rocheuses a connu une baisse séquentielle de 22 % et une baisse de 9 % en glissement annuel, avec des recettes de 60 millions de dollars.
- La société a ajusté ses attentes, s’éloignant de l’objectif précédent d’ajouter plus de 40 appareils de forage dans le Haynesville en 2024.
Faits marquants haussiers
- Le segment Nord-Est/Moyen-Con a enregistré une augmentation de 2% des revenus par rapport au troisième trimestre, en raison d’une activité accrue dans le domaine de la fracturation.
- KLX est confiant dans sa position pour capitaliser sur la tendance croissante à la consolidation des clients.
- La société bénéficiera d’une année complète d’acquisition de Greene’s et de la commercialisation de nouveaux outils de fond de puits.
Ratés
- KLX a fait remarquer que le calendrier de la reprise des activités liées au gaz est incertain.
- Aucune orientation quantitative spécifique n’a été fournie pour le premier trimestre 2024.
Faits saillants des questions et réponses
- La société a discuté de l’impact de la consolidation des clients, la considérant comme un développement positif pour l’expansion de leur part des dépenses des clients.
- KLX prévoit de continuer à exploiter son ERT en interne sur son propre équipement, après avoir constaté une adoption significative de la part des clients.
- La société a l’intention de refinancer ses notes et son ABL plus tard en 2024 et envisage des transactions liées aux actions avec une préférence pour une utilisation minimale des liquidités.
- Les prévisions de fonds de roulement pour 2024 sont similaires à celles de 2023, le premier trimestre étant intensif en raison des salaires et des comptes créditeurs.
KLX Energy Services reste concentré sur l’optimisation des taux d’utilisation et la sauvegarde des stratégies de prix pour maximiser les marges. Avec un bilan solide et une approche stratégique de la gestion du capital, la société est bien positionnée pour naviguer dans la dynamique actuelle du marché et tirer parti des opportunités de croissance au cours de l’année à venir.
Perspectives InvestingPro
KLX Energy Services (KLXE) a fait preuve de résilience dans un marché turbulent, comme en témoignent ses solides performances financières au cours de l’année écoulée. Les mouvements stratégiques et les mesures financières de la société donnent un aperçu de son potentiel futur et de sa position actuelle sur le marché.
InvestingPro Data montre une croissance remarquable des revenus de 114,17% au cours des douze derniers mois, au troisième trimestre 2023, avec des revenus atteignant 917,5 millions de dollars US. Cette croissance témoigne de la capacité de l’entreprise à s’adapter et à prospérer malgré les défis du secteur. En outre, le ratio C/B de la société se situe à un niveau modeste de 2,66, ce qui suggère que l’action pourrait être sous-évaluée par rapport à ses bénéfices.
Parmi les conseils d’InvestingPro, il convient de noter que les analystes prévoient que KLXE sera rentable cette année, ce qui correspond aux prévisions optimistes de la société en matière de revenus et d’EBITDA pour 2024. De plus, le fait que les liquidités de KLXE dépassent les obligations à court terme est un indicateur fort de la santé financière de l’entreprise et de sa capacité à faire face à ses engagements immédiats.
Cependant, l’action a connu une forte volatilité, se négociant près de son niveau le plus bas sur 52 semaines et subissant une baisse considérable au cours de la semaine dernière. Les investisseurs qui croient aux fondamentaux de l’entreprise et à sa stratégie à long terme peuvent donc envisager d’entrer sur le marché à un prix plus bas.
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