EMG
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Man Group PLC (EMG.L) a annoncé un début d’année solide avec une croissance considérable et des avancées stratégiques. Lors de la dernière alerte résultats, le PDG Robyn Grew a souligné une augmentation significative de 17% des actifs sous gestion (AUM), atteignant 167,5 milliards de dollars par rapport à décembre 2022.
La société a surpassé le secteur avec des entrées nettes totales de 3 milliards de dollars, soit une avance de 4,9 %, et une performance d’investissement globale supérieure de 1,6 %. Le conseil d’administration a déclaré un dividende de 0,107 $ par action, en hausse de 4 % par rapport à l’année précédente, et a annoncé un programme de rachat d’actions de 50 millions de dollars.
Malgré une diminution de 24 % des coûts de rémunération variable due à une baisse des revenus de commissions de performance, Man Group a montré un fort potentiel de bénéfices, soutenu par un renforcement de la livre sterling par rapport au dollar américain et un bilan solide, ayant retourné plus de 300 millions de dollars aux actionnaires en 2023. La société prévoit d’investir dans la technologie et d’explorer les fusions et acquisitions pour optimiser la valeur actionnariale, en mettant l’accent sur l’expansion de sa présence en Amérique du Nord, le canal de la richesse et le marché des capitaux d’assurance.
Principaux enseignements
- Les actifs sous gestion de Man Group sont passés à 167,5 milliards de dollars, soit une hausse de 17 %.
- La société a enregistré un afflux net de capitaux de 3 milliards de dollars, dépassant de 4,9 % la moyenne du secteur.
- La performance des investissements a été positive pour tous les produits, avec une surperformance de 1,6 %.
- Un dividende final de 0,107 $ par action a été déclaré, soit une augmentation de 4 % par rapport à l’année précédente.
- La société a annoncé un rachat d’actions supplémentaire de 50 millions de dollars.
- Les bénéfices ont augmenté en raison de l’appréciation de la livre sterling par rapport au dollar américain.
- Les coûts de rémunération variables ont diminué de 24 %.
- Les prévisions de coûts fixes en espèces pour 2024 sont fixées à 425 millions de dollars.
- Man Group dispose d’un levier opérationnel important et d’un bilan solide.
- L’entreprise se concentre sur le quant-à-soi, le crédit et les solutions pour la croissance future.
Perspectives de l’entreprise
- Man Group vise à diversifier ses capacités d’investissement et à étendre la portée de sa clientèle mondiale.
- La société s’appuiera sur ses atouts en matière de talent et de technologie pour stimuler la croissance.
- Les plans d’expansion comprennent une présence plus forte en Amérique du Nord, dans le canal de la richesse intermédiée et sur le marché des capitaux d’assurance.
Faits marquants baissiers
- La société a enregistré une diminution des coûts de la rémunération variable en raison de la baisse des revenus des commissions de performance.
Faits marquants positifs
- Forte croissance sous-jacente des actifs sous gestion et des commissions de gestion.
- Un levier d’exploitation important et un bilan solide.
- Plus de 300 millions de dollars retournés aux actionnaires en 2023.
- Un programme de capital d’amorçage est en place pour soutenir le lancement de nouveaux produits.
Manquements
- Aucun manquement spécifique n’a été discuté lors de l’alerte résultats.
Points forts des questions-réponses
- La nouvelle version de la technologie n’est pas considérée comme une mesure d’économie, mais comme une amélioration des capacités de l’entreprise.
- Le rachat d’actions devrait être achevé d’ici quelques mois.
- Environ 60 % du portefeuille de départ est alloué aux stratégies de crédit pour soutenir la croissance organique.
- 50 millions de dollars de commissions de performance ont été comptabilisés en janvier 2024, les mois suivants ayant également été positifs.
- La société recherche activement de nouveaux talents pour soutenir ses objectifs stratégiques.
- La gestion des capacités reste une priorité pour protéger la performance des clients.
- La société prévoit d’investir davantage dans la stratégie de négociation à moyenne fréquence, dont les actifs s’élèvent actuellement à 3 milliards de dollars.
- La consolidation de la marque GLG vise à mettre en évidence l’étendue des capacités discrétionnaires de Man Group.
- L’expansion sur le marché du patrimoine se fera par le biais d’une plateforme, le contenu existant étant prêt à être placé.
Cette alerte résultats souligne la solide performance financière de Man Group et son orientation stratégique vers la croissance et la diversification. Avec un plan clair d’expansion et d’investissement dans la technologie, la société est prête à continuer à apporter de la valeur à ses clients et à ses actionnaires.