PSI
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Pason Systems Inc. (ticker : PSI), fournisseur de systèmes de gestion de données spécialisés pour les appareils de forage, a fait état d’une solide performance financière au quatrième trimestre et pour l’ensemble de l’année 2023, surpassant les résultats de l’année précédente. Malgré une baisse de l’activité de forage en Amérique du Nord, la société a atteint un record trimestriel de revenus par jour industriel et a vu ses revenus internationaux bénéficier d’un dollar américain plus fort.
La filiale de Pason, Intelligent Wellhead Systems (IWS), a contribué de manière significative au chiffre d’affaires et devrait poursuivre sa croissance. La société reste confiante dans son litige en cours sur la propriété intellectuelle et dispose d’un solide plan d’allocation de capital pour 2024, comprenant une augmentation des dépenses d’investissement, des dividendes et un programme flexible de rachat d’actions.
Principaux enseignements
- Pason Systems Inc. a dépassé ses résultats annuels pour 2022 avec 369 millions de dollars de revenus et 171,5 millions de dollars d’EBITDA ajusté.
- Le revenu par jour industriel de l’unité commerciale nord-américaine a atteint un record trimestriel de 998 $, malgré une baisse de 19 % de l’activité de forage dans l’industrie.
- Les activités internationales de Pason ont vu leur chiffre d’affaires augmenter grâce à un dollar américain plus fort.
- Energy Toolbase, le segment solaire et de stockage d’énergie de Pason, a connu une augmentation de 107 % de son chiffre d’affaires trimestriel.
- Intelligent Wellhead Systems (IWS), une filiale de Pason, devrait ajouter 20 à 25 millions de dollars au chiffre d’affaires de l’entreprise en 2024.
- Pason prévoit de se concentrer sur l’agrégation de données dans l’espace de complétion et sur la croissance des ventes de systèmes de contrôle dans le segment du solaire et du stockage de l’énergie.
- La société dispose d’un bilan solide avec un solde de trésorerie de 172 millions de dollars et aucune dette.
Perspectives de l’entreprise
- Pason prévoit des opportunités de croissance dans les domaines du forage, de la complétion, de l’énergie solaire et du stockage d’énergie en 2024.
- Les dépenses d’investissement devraient se situer entre 75 et 80 millions de dollars pour l’année à venir.
Faits saillants baissiers
- Le secteur nord-américain a connu une baisse de 19 % des activités de forage de l’industrie.
Faits saillants positifs
- Les revenus internationaux de Pason se sont améliorés en raison d’un dollar américain plus fort.
- Le chiffre d’affaires trimestriel d’Energy Toolbase a augmenté de 107 %.
- Les revenus d’IWS ont atteint environ 45 millions de dollars en 2023, augmentant à un taux de croissance annuel composé de plus de 85% depuis 2019.
Ratés
- Il faudra quelques années à IWS pour atteindre les niveaux de revenus souhaités pour de meilleures marges et un meilleur rendement du capital.
Points forts des questions-réponses
- Pason voit une opportunité de marché significative dans l’agrégation de données dans l’espace des achèvements.
- La société est confiante dans ses droits de propriété intellectuelle malgré le litige en cours avec un concurrent.
- Le programme flexible de rachat d’actions de Pason influencera les décisions de rachat en 2024.
Pason Systems a fait preuve de résilience et d’adaptabilité dans un marché difficile, avec un objectif stratégique d’expansion de ses offres de filiales et de capitalisation sur les opportunités du marché. L’engagement de la société en faveur du rendement pour les actionnaires et sa situation financière solide sans endettement soulignent sa stabilité et son potentiel de croissance future. En prévoyant de tirer parti de ses atouts en matière de gestion des données et de stockage de l’énergie, Pason Systems est prête à poursuivre son succès dans le secteur en pleine évolution de l’énergie.