SAMG
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Silvercrest Asset Management Group (NASDAQ: SAMG) a annoncé des performances financières mitigées pour le quatrième trimestre et l’année 2023. La société a connu une augmentation significative des actifs sous gestion (AUM), les AUM discrétionnaires ayant augmenté de 6,8% à 21,9 milliards de dollars au quatrième trimestre et les AUM totaux ayant augmenté de 6,7% à 33,3 milliards de dollars. Malgré la croissance des actifs sous gestion, la société a connu une baisse des revenus et de l’EBITDA ajusté.
Le chiffre d’affaires a chuté de 4,7 % à 117,4 millions de dollars pour l’année, tandis que l’EBITDA ajusté a diminué à 26,9 millions de dollars. Le bénéfice dilué ajusté par action a également chuté, passant de 1,35 $ en 2022 à 1,12 $ en 2023. Silvercrest reste optimiste pour 2024, s’attendant à une amélioration des conditions et à un solide pipeline de nouvelles opportunités commerciales, en particulier dans le segment Outsourced Chief Investment Officer (OCIO).
Principaux enseignements
- Les actifs sous gestion discrétionnaires ont augmenté de 6,8% pour atteindre 21,9 milliards de dollars au 4ème trimestre 2023.
- Le total des actifs sous gestion a augmenté de 6,7% pour atteindre 33,3 milliards de dollars.
- Les revenus ont diminué de 4,7% à 117,4 millions de dollars pour l’année.
- L’EBITDA ajusté s’est établi à 26,9 millions de dollars, en baisse par rapport à 32 millions de dollars en 2022.
- Le bénéfice dilué ajusté par action a diminué, passant de 1,35 $ à 1,12 $.
- Perspectives optimistes pour 2024 avec une augmentation des actifs sous gestion et de nouvelles opportunités commerciales.
- Les actifs sous gestion de l’OCIO s’élèvent désormais à 1,7 milliard de dollars, avec un pipeline de 585 millions de dollars.
Perspectives de l’entreprise
- La société prévoit un meilleur environnement en 2024.
- Un pipeline de nouvelles opportunités commerciales devrait stimuler la croissance.
- Des investissements dans le personnel et le développement commercial sont prévus pour soutenir l’expansion.
- L’objectif de l’activité OCIO est d’atteindre plusieurs milliards de dollars, en visant 15% du total des actifs sous gestion.
Faits marquants baissiers
- Le chiffre d’affaires et l’EBITDA ajusté ont tous deux diminué au cours de l’année écoulée.
- L’augmentation des dépenses et un environnement inflationniste posent des défis à court terme.
- L’environnement de recherche pour le capital-investissement n’est pas aussi robuste que les années précédentes.
Faits marquants de la hausse
- Les actifs sous gestion ont augmenté de manière significative au quatrième trimestre et sur l’ensemble de l’année.
- Le marché de l’acquisition d’autres gestionnaires d’actifs est plus favorable, avec des multiples plus faibles et un accent mis sur les objectifs de performance.
- Le secteur des clients fortunés connaît un regain d’activité.
Manquements
- La société n’a pas atteint les chiffres de revenus et d’EBITDA ajusté de l’année précédente.
- Le bénéfice dilué par action ajusté n’a pas atteint les résultats de l’année précédente.
Points forts des questions-réponses
- La société est sélective dans ses partenariats afin d’éviter les activités à faible taux d’honoraires.
- Le pipeline institutionnel se développe malgré un environnement de recherche quelque peu anémique.
- L’acquisition de nouveaux clients pour les particuliers fortunés varie considérablement dans le temps, d’un mois à plusieurs années.
- Il est prévu d’investir dans des fonctions de développement commercial pur afin de les séparer du travail des gestionnaires de portefeuille auprès des clients.
- Le PDG est optimiste quant à l’évolution constructive des marchés et aux nouvelles initiatives commerciales actives pour la croissance future.
Perspectives InvestingPro
La performance financière de Silvercrest Asset Management Group (NASDAQ: SAMG) reflétant un mélange de croissance des actifs sous gestion et de baisse des revenus, les investisseurs peuvent être à la recherche d’informations supplémentaires pour évaluer les perspectives d’avenir de la société. Selon InvestingPro, SAMG a fait preuve de résilience grâce à sa capacité à maintenir et à augmenter les dividendes, avec une croissance notable des dividendes de 5,56% au cours des douze derniers mois au quatrième trimestre 2023. C’est un indicateur positif, en particulier pour les investisseurs axés sur le revenu, car la société a augmenté son dividende pendant 6 années consécutives et a maintenu les paiements de dividendes pendant 12 années consécutives.
Le ratio C/B de la société s’élève à 16,58, ce qui peut suggérer que l’action est raisonnablement valorisée dans le contexte de ses bénéfices. En outre, les flux de trésorerie de Silvercrest ont été suffisamment importants pour couvrir les paiements d’intérêts, un signe de stabilité financière qui pourrait rassurer les investisseurs sur la capacité de la société à gérer sa dette.
Pour ceux qui souhaitent approfondir l’analyse de la santé financière de Silvercrest et de son potentiel de bénéfices futurs, InvestingPro propose une analyse plus complète. Il y a 18 conseils InvestingPro supplémentaires disponibles pour SAMG, fournissant une mine d’informations pour prendre des décisions éclairées. Les investisseurs intéressés peuvent bénéficier d’une réduction supplémentaire de 10% sur un abonnement annuel ou bi-annuel Pro et Pro+ avec le code coupon PRONEWS24.
Les points forts des données d’InvestingPro:
- Capitalisation boursière : 221.31M USD, reflétant la taille et la valeur de marché de la société.
- Rendement du dividende : 4,78%, ce qui est compétitif et attrayant pour les investisseurs en dividendes.
- Les analystes prévoient que la société sera rentable cette année, avec des perspectives positives pour 2024.