Informe de resultados: Gulf Keystone destaca su resistencia en medio de los retos del Kurdistán
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En su reciente Informe de resultados de todo el año 2023, Gulf Keystone Petroleum Ltd. (GKP) destacó su rendimiento financiero y operativo en un año marcado por importantes obstáculos, como la suspensión de las exportaciones desde el Kurdistán y el retraso en la entrega de los productos del Kurdistán. (GKP) expuso sus resultados financieros y operativos en un año marcado por importantes obstáculos, como la suspensión de las exportaciones desde el Kurdistán y el retraso en los pagos del Gobierno Regional del Kurdistán. La empresa comunicó un fuerte descenso del EBITDA ajustado a 50 millones de dólares, frente a los 360 millones del año anterior, y un flujo de caja libre negativo de 13 millones de dólares.
A pesar de estos retos, Gulf Keystone realizó la transición a las ventas locales en julio de 2023, lo que le permitió cubrir costes y reducir las cuentas por pagar. Con un saldo de caja actual de 86 millones de dólares y sin deuda, la empresa se está centrando en impulsar las ventas locales, mantener el control de costes y reforzar la liquidez, al tiempo que se compromete con las partes interesadas del gobierno a reanudar las exportaciones.
Puntos clave
- Gulf Keystone se enfrentó a la suspensión de las exportaciones y a retrasos en los pagos en Kurdistán.
- El EBITDA ajustado cayó de 360 millones de dólares en 2022 a 50 millones en 2023.
- La transición a las ventas locales en julio de 2023 ayudó a cubrir los costes y reducir las cuentas por pagar.
- La empresa tiene un saldo de caja de 86 millones de dólares y no tiene deuda.
- Gulf Keystone se centra en impulsar las ventas locales y reforzar la liquidez.
Perspectivas de la empresa
- Gulf Keystone planea mantener un programa de trabajo ajustado en 2024, con un CapEx neto estimado en 20 millones de dólares para mejoras de seguridad y mantenimiento de la producción.
- La empresa pretende seguir impulsando las ventas locales, controlando los costes y mejorando la liquidez.
- La reanudación de las exportaciones se considera un factor clave que podría mejorar significativamente la generación de efectivo y el valor para los accionistas.
- Gulf Keystone está comprometida con la disciplina de capital y podría considerar el restablecimiento de las distribuciones a los accionistas a medida que mejoren las condiciones.
Hechos destacados bajistas
- La producción se redujo a la mitad y no se generaron ingresos de marzo a julio.
- El precio medio realizado por barril cayó a 41 dólares en 2023, frente a los 74 dólares de 2022.
- El flujo de caja libre pasó a ser negativo, con una salida de caja de 13 millones de dólares en 2023.
Aspectos positivos
- Desde la transición a las ventas locales, la empresa ha logrado cubrir los costes mensuales y reducir las cuentas por pagar.
- Siguen pendientes cuentas por cobrar por valor de 151 millones de dólares, lo que representa una posible entrada de efectivo en el futuro.
- La empresa tiene un sólido saldo de caja y no tiene deudas.
Falta
- El EBITDA ajustado y el flujo de caja libre registraron descensos significativos respecto al año anterior.
- Se incurrió en costes extraordinarios de 10 millones de dólares relacionados con la liquidación y monetización.
- Los precios medios realizados del petróleo fueron significativamente inferiores a los del año anterior.
Aspectos destacados
- La empresa destacó el potencial de creación de valor para los accionistas con la reanudación de las exportaciones y la vuelta a mayores beneficios netos y pagos regulares.
- La atención sigue centrada en impulsar las ventas locales, mantener el control de costes y reforzar la liquidez.
- La empresa está colaborando activamente con las partes interesadas del gobierno para facilitar la reanudación de las exportaciones y mejorar el entorno operativo.
Perspectivas de InvestingPro
Gulf Keystone Petroleum Ltd. (GKP) (GKP) ha demostrado resistencia en un año plagado de retos operativos. Mientras atraviesa un periodo de estrés financiero, ciertas métricas y perspectivas de InvestingPro pueden ofrecer una comprensión más profunda de la posición actual de la compañía y su potencial futuro.
Los datos de InvestingPro muestran una relación precio/beneficios de 2,79, lo que sugiere que la empresa cotiza a un múltiplo de beneficios bajo, lo que podría indicar que las acciones están potencialmente infravaloradas en relación con sus beneficios. Esto concuerda con el consejo de InvestingPro de que GKP cotiza a un bajo múltiplo de beneficios, lo que podría atraer a inversores en busca de oportunidades de valor.
El ratio Precio/Libro (P/B) de la empresa se sitúa en 0,53, lo que subraya aún más la infravaloración potencial cuando se considera el valor contable de la empresa. Esta métrica es especialmente relevante para los inversores que evalúan la valoración de mercado de una empresa frente a su valor neto de los activos.
A pesar de un importante descenso de los ingresos del 36,43% en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2023, Gulf Keystone tiene más efectivo que deuda en su balance, con un saldo de caja actual de 86 millones de dólares y sin deuda. Esta estabilidad financiera es fundamental a medida que la empresa se centra en impulsar las ventas locales y mejorar la liquidez. También cabe destacar que la empresa paga un importante dividendo a los accionistas, lo que podría resultar atractivo para los inversores que buscan ingresos.
Los inversores interesados en un análisis exhaustivo de Gulf Keystone Petroleum Ltd. pueden encontrar consejos adicionales de InvestingPro, que incluyen expectativas en torno a la rentabilidad y la cobertura del flujo de caja. Hay un total de 10 consejos de InvestingPro disponibles, que ofrecen una visión en profundidad que podría informar las decisiones de inversión. Aquellos que deseen profundizar en estos datos pueden utilizar el código promocional PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en la suscripción anual o semestral Pro y Pro+ de InvestingPro.
