Informe de resultados: Silvercrest registra un crecimiento de los AUM en medio de un descenso de los ingresos
SAMG
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Silvercrest Asset Management Group (NASDAQ: SAMG) ha reportado un rendimiento financiero mixto para el cuarto trimestre y todo el año 2023. La empresa experimentó un aumento significativo de los activos bajo gestión (AUM), con un AUM discrecional que creció un 6,8% hasta los 21.900 millones de dólares en el cuarto trimestre y un AUM total que aumentó un 6,7% hasta los 33.300 millones de dólares. A pesar del crecimiento de los AUM, la empresa experimentó un descenso de los ingresos y del EBITDA ajustado.
Los ingresos cayeron un 4,7% hasta 117,4 millones de dólares en el año, mientras que el EBITDA ajustado disminuyó hasta 26,9 millones de dólares. Las ganancias diluidas ajustadas por acción también cayeron de 1,35 dólares en 2022 a 1,12 dólares en 2023. Silvercrest sigue siendo optimista de cara a 2024, ya que espera una mejora de las condiciones y una sólida cartera de nuevas oportunidades de negocio, especialmente en el segmento de Outsourced Chief Investment Officer (OCIO).
Principales datos
- Los AUM discrecionales aumentaron un 6,8% hasta los 21.900 millones de dólares en el 4T 2023.
- Los activos totales aumentaron un 6,7%, hasta 33.300 millones de dólares.
- Los ingresos disminuyeron un 4,7% hasta 117,4 millones de dólares en el año.
- El EBITDA ajustado fue de 26,9 millones de dólares, por debajo de los 32 millones de 2022.
- Los beneficios diluidos ajustados por acción disminuyeron a 1,12 dólares desde 1,35 dólares.
- Perspectivas optimistas para 2024 con un aumento de los AUM y nuevas oportunidades de negocio.
- Los AUM de OCIO ascienden ahora a 1.700 millones de dólares, con un pipeline de 585 millones.
Perspectivas de la empresa
- La empresa prevé un mejor entorno en 2024.
- Se espera que una cartera de nuevas oportunidades de negocio impulse el crecimiento.
- Se prevén inversiones en personal y desarrollo de negocio para apoyar la expansión.
- El objetivo para el negocio de OCIO es alcanzar varios miles de millones de dólares, aspirando al 15% del AUM total.
Aspectos destacados bajistas
- Tanto los ingresos como el EBITDA ajustado han disminuido en el último año.
- El aumento de los gastos y un entorno inflacionista plantean retos a corto plazo.
- El entorno de búsqueda de capital privado no es tan sólido como en años anteriores.
Aspectos positivos
- Los AUM han aumentado significativamente en el cuarto trimestre y en el conjunto del año.
- El mercado de adquisición de otros gestores de activos es más favorable, con múltiplos más bajos y un enfoque en los objetivos de rendimiento.
- El negocio de grandes patrimonios está experimentando una mayor actividad.
No llega a
- La empresa no alcanzó sus cifras de ingresos y EBITDA ajustado del año anterior.
- Los beneficios diluidos ajustados por acción no alcanzaron los resultados del año anterior.
Lo más destacado
- La empresa es selectiva a la hora de asociarse para evitar negocios con comisiones bajas.
- La cartera institucional está creciendo a pesar de un entorno de búsqueda algo anémico.
- La captación de nuevos clientes para grandes patrimonios varía mucho en el tiempo, de un mes a años.
- Está previsto que las inversiones en funciones de desarrollo comercial puro sean independientes del trabajo de los gestores de carteras con los clientes.
- El Consejero Delegado se muestra optimista sobre los mercados constructivos y las iniciativas activas de nuevos negocios para el crecimiento futuro.
Perspectivas de InvestingPro
Los resultados financieros de Silvercrest Asset Management Group (NASDAQ: SAMG) reflejan una mezcla de crecimiento de los activos gestionados y una disminución de los ingresos, por lo que los inversores pueden estar buscando información adicional para calibrar las perspectivas futuras de la empresa. Según InvestingPro, SAMG ha demostrado resiliencia a través de su capacidad para mantener y aumentar los dividendos, con un notable crecimiento de los dividendos del 5,56% en los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2023. Este es un indicador positivo, especialmente para los inversores centrados en los ingresos, ya que la empresa ha aumentado su dividendo durante 6 años consecutivos y ha mantenido el pago de dividendos durante 12 años consecutivos.
El PER de la empresa se sitúa en 16,58, lo que puede sugerir que la acción está razonablemente valorada en el contexto de sus beneficios. Además, los flujos de caja de Silvercrest han sido lo suficientemente fuertes como para cubrir suficientemente los pagos de intereses, un signo de estabilidad financiera que podría tranquilizar a los inversores sobre la capacidad de la empresa para gestionar su deuda.
Para aquellos que consideren una inmersión más profunda en la salud financiera de Silvercrest y su potencial de ganancias futuras, InvestingPro ofrece un análisis más completo. Hay 18 consejos adicionales de InvestingPro disponibles para SAMG, que proporcionan una gran cantidad de información para tomar decisiones informadas. Los inversores interesados pueden beneficiarse de un descuento adicional del 10% en la suscripción anual o bianual Pro y Pro+ con el código de cupón PRONEWS24.
Datos destacados deInvestingPro:
- Capitalización bursátil: 221,31 millones de USD, lo que refleja el tamaño y el valor de mercado de la empresa.
- Rentabilidad por dividendo: 4,78%, competitiva y atractiva para los inversores en dividendos.
- Los analistas predicen que la empresa será rentable este año, con una perspectiva positiva para 2024.
