Aperçu des marchés

Ces 3 actions tech ont explosé à la hausse suite à leurs résultats: Potentiel épuisé ?

17.03.2024

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Palantir, Arm Holdings et Super Micro Computer ont affiché des résultats T4 supérieurs aux attentes
Leurs actions ont littéralement explosé à la hausse depuis les publications
Les valorisations semblent désormais étirées, et une correction pourrait être à craindre
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La saison des résultats T4 qui se termine a globalement été satisfaisante, ayant donné lieu à de nombreuses bonnes surprises, avec à la clé de nouveaux records pour les indices. Cependant, il y a clairement quelques sociétés qui se sont nettement démarquées en termes de performance financière, et dont les perspectives méritent d’être réévaluées.

Parmi elles figurent notamment Palantir, ARM Holding, et Super Micro Computer. Ces 3 sociétés ont en effet pulvérisé les attentes, tant en termes de BPA que de chiffre d’affaires, et ont vu le cours de leurs actions littéralement exploser depuis les publications.

Dans cet article, nous reviendrons donc sur ces solides performances, et nous tenterons d’évaluer si ces titres représentent toujours de bonnes opportunités d’investissements, ou si leurs récents gains ont épuisé leur potentiel haussier.

Palantir

La société de logiciels spécialisés dans le renseignement et la défense Palantir Technologies Inc (NYSE:PLTR) est sans doute une des actions qui a le plus progressé depuis la publication de ses résultats T4. Au cours de clôture de mercredi à 25.17 $, PLTR affichait un gain de 50.6% depuis la publication des résultats le 5 février après la clôture du marché.

Le titre a notamment gagné plus de 30% au lendemain de la publication. Rappelons que le BPA avait affiché une hausse de +100% par rapport au même trimestre de l’année précédente, et avait également dépassé les attentes.

Résultats Palantir

Cependant, malgré la qualité des résultats, certains éléments suggèrent que l’action Palantir pourrait désormais être sur-évaluée. En effet, la juste valeur InvestingPro de l’action, qui synthétise plusieurs modèles financiers reconnus, s’affiche à 15.83 $, soit plus de 37% sous le cours actuel.

Objectifs Palantir

Les analystes, bien que légèrement plus optimiste, avec un objectif moyen à 18.63 $, considèrent également l’action comme désormais largement surévaluée.

D’ailleurs, les ProTips InvestingPro, qui résument en une liste de forces et faiblesses intelligibles les masses de données financières disponibles pour chaque action, souligne les ratios de valorisation élevés de Palantir :

Tips baissier Palantir

D’un autre côté, il faut aussi souligner que les ProTips relèvent également plusieurs points forts non négligeables :

Tips haussiers Palantir

Bien que les récents résultats se soient effectivement révélés solides et justifiaient sans doute une réaction haussière de l’action Palantir, l’ampleur des gains enregistrés depuis la publication doit inciter les investisseurs à la prudence face au risque de prises de bénéfices.

Arm holdings

Arm Holdings ADR (NASDAQ:ARM), société de puces et de semiconducteurs, a également vu son action exploser depuis la publication de ses résultats le 7 février. Au cours de clôture de mercredi soir à 126.4 $, l’action Arm Holdings affichait en effet un gain de 64%. Cependant, il faut relever que le titre a corrigé depuis le pic à 164 $ de lundi, sur lequel on pouvait calculer un impact des résultats de +112%.

Rappelons que la société avait largement surpris, tant en ce qui concerne le BPA que les revenus :

Résultats ARM

Cependant, les modèles de valorisation indiquent que la récente hausse a largement épuisé le potentiel de l’action. La juste valeur s’établit en effet à 79.23 $, soit 37.3% sous le cours actuel, avec des évaluations qui vont de 67 $ à 91 $ selon les modèles.

Objectifs ARM

Les 29 analystes professionnels qui suivent l’action affichent aussi une opinion prudente, affichant en moyenne un objectif à 94.52 $, soit un risque de baisse de plus de 25%.

Les ProTips soulignent d’ailleurs le niveau élevé de plusieurs ratios de valorisation de l’action Arm Holdings : Tips baissiers ARM

En dehors de ça, il faut également souligner plusieurs points forts clés :

Tips haussiers ARM

Compte tenu de l’ampleur des gains affichés suite aux résultats, qui ont d’ailleurs déjà en partie été corrigés, acheter l’action Arm Holdings au cours actuel constituerait sans doute une erreur de timing.

Super Micro Computer

Sur les 12 séances écoulées entre la publication des résultats de Super Micro Computer Inc (NASDAQ:SMCI) le 29 janvier, et la clôture de mardi, l’action a décliné au cours d’une seule séance (et de seulement -0.66%).

À 880.55 $ au cours de clôture d’hier, l’action affichait ainsi une progression de plus de 77% par rapport à la veille de la publication.

Rappelons que l’entreprise a largement dépassé les attentes de BPA et de chiffre d’affaires, tout en affichant une forte croissance sur un an.

Résultats SCMI

Toutefois, comme c’est le cas pour les deux autres actions passées en revue dans cet article, il semble que la puissante réaction haussière consécutive aux résultats ait épuisé le potentiel haussier, tant d’après les analystes que d’après les modèles de valorisation InvestingPro.

En effet, la juste valeur de 592.79 $ se traduit par un risque de baisse de 32.7%, bien qu’il faille relever qu’un des modèles sur lesquels se base la juste valeur pour SMCI évalue l’action à 1022 $, soit 16% au-dessus du cours de clôture de mercredi.

Objectifs SCMI

De plus, les ProTips InvestingPro soulignent plusieurs faiblesses inquiétantes, telles que de faibles marges brutes :

Tips baissiers SCMI

Cependant, les points forts sont aussi nombreux, comme on peut le constater avec l’extrait partiel des Tips haussiers ci-dessous :

Tips haussiers SCMI

Super Micro Computer reste donc une solide action, mais sa valorisation actuelle suggère qu’il est préférable d’attendre une correction pour acheter.

Conclusion

Palantir, Arm Holdings et Super Micro Computer sont donc 3 sociétés technologiques dont le fort potentiel a été prouvé par la qualité de leurs résultats, et par la réaction fortement haussière du cours de leurs actions. Toutefois, les arbres ne montent jamais jusqu’au ciel, et les valorisations de ces titres sont désormais particulièrement étirées, ce qui suggère qu’une correction est à craindre à plus ou moins court terme, d’autant plus que le contexte macroéconomique s’assombrit suite aux données supérieures aux attentes de l’inflation US publiées mardi.

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