JPMorgan dit qu’agilon health doit ‘reconstruire la confiance des investisseurs’, réduit le prix cible de l’action
AGL
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Lundi, JPMorgan a adopté une position prudente sur agilon health Inc (NYSE:AGL), abaissant son objectif de prix sur les actions de la société de 9,00 $ à 6,00 $, tout en maintenant une note neutre. L’ajustement fait suite à la publication des résultats du quatrième trimestre 2023 d’agilon et à la révision de ses prévisions financières.
Le cabinet a mis à jour ses estimations de revenus 2024 et 2025 pour agilon à 6 406 millions de dollars et 7 9374 millions de dollars, respectivement, soit une légère baisse par rapport aux projections précédentes de 6 394 millions de dollars et 7 965 millions de dollars. En outre, les estimations de l’EBITDA ajusté pour les mêmes années ont été considérablement révisées pour atteindre une perte de 42 millions de dollars en 2024 et un gain de 60 millions de dollars en 2025, par rapport aux prévisions précédentes de 41 millions de dollars et 154 millions de dollars, respectivement.
L’objectif de prix revu à la baisse est basé sur un multiple d’environ 0,3x la valeur de l’entreprise par rapport au chiffre d’affaires d’agilon prévu pour 2025. Ce nouvel objectif reflète les prévisions actualisées de l’entreprise pour l’EBITDA 2024, qui étaient nettement inférieures aux perspectives initiales fournies en janvier et qui ont largement manqué les estimations du consensus.
En janvier, agilon estimait son EBITDA ajusté pour 2024 à environ 50 millions de dollars au point médian, contre un consensus de 98 millions de dollars. Cependant, la société a ensuite révisé cette prévision à un point médian de 37,5 millions de dollars négatifs en février. Malgré les efforts de la direction pour améliorer la visibilité des sinistres, l’analyste s’est inquiété de la fiabilité des prévisions de la société à ce stade.
Le rapport de JPMorgan conclut en suggérant qu’agilon health est actuellement une histoire “show-me”, indiquant que la société doit démontrer plusieurs trimestres consécutifs de performance fiable pour regagner la confiance des investisseurs.
Perspectives InvestingPro
Alors qu’agilon health Inc (NYSE:AGL) navigue entre ses révisions financières et les préoccupations des investisseurs, les données récentes d’InvestingPro fournissent un aperçu plus approfondi de la performance et de l’évaluation de la société. La capitalisation boursière de la société s’élève à 2,45 milliards de dollars, ce qui reflète la taille et l’échelle de l’entreprise dans le secteur des soins de santé.
L’une des mesures clés qui ressort est la croissance substantielle des revenus de 80,74% au cours des douze derniers mois au T4 2023, ce qui indique une augmentation significative des ventes de l’entreprise. Ce chiffre de croissance doit cependant être mis en contraste avec la marge bénéficiaire brute de la société, qui reste faible à 1,61%, ce qui suggère que malgré l’augmentation des ventes, le coût des marchandises vendues est élevé, ce qui a un impact sur la rentabilité.
Le ratio C/B, qui mesure la valorisation de l’entreprise, est actuellement de -9,22, et le ratio C/B ajusté pour la même période est encore plus bas, à -12,58. Ces valeurs négatives témoignent du manque actuel de rentabilité de l’entreprise, ce qui correspond aux attentes des analystes selon lesquelles agilon ne sera pas rentable cette année.
Les conseils d’InvestingPro pour agilon health soulignent que la direction a racheté des actions de manière agressive et qu’elle détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan. En outre, la société se négocie à un faible multiple de valorisation des revenus et près de son plus bas niveau sur 52 semaines, ce qui pourrait présenter une opportunité de valeur pour les investisseurs si les stratégies de redressement de la société prennent effet.
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