JPMorgan relève l’objectif de cours de Dick’s Sporting Goods à 197 dollars
DKS
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Jeudi, JPMorgan a relevé son objectif de cours pour Dick’s Sporting Goods (NYSE:DKS) de 180 à 197 dollars, tout en conservant une note neutre sur le titre. L’analyste de la firme a souligné la forte performance de Dick’s Sporting Goods, notant une augmentation significative des ventes comparables (comp) de 2,8% par rapport aux attentes de la rue de 0,6%.
Le bénéfice par action (BPA) de la société a également dépassé les estimations, s’établissant à 3,85 $, soit plus que la prévision la plus élevée de la Bourse, qui était de 3,62 $.
L’analyste a souligné que Dick’s Sporting Goods a fourni des prévisions prudentes, plaçant les attentes de la rue dans la partie inférieure de leurs prévisions. La partie supérieure des prévisions tient compte de la hausse du quatrième trimestre, comme prévu.
Le rapport mentionne également que Dick’s Sporting Goods ne tient pas compte des rachats d’actions dans ses prévisions, ce qui pourrait signifier un supplément de 0,30 $ de BPA que la Bourse attend des rachats d’actions.
Malgré les bons résultats, la société a signalé des pressions potentielles sur les marges au premier trimestre en raison de l’augmentation des dépenses de préouverture et de publicité, ainsi que d’une annualisation de la contraction de 40 points de base.
Cependant, les perspectives pour le premier semestre 2024 restent positives avec des bénéfices attendus de campagnes publicitaires plus importantes, un coup de pouce potentiel des Jeux olympiques, et deux points de comparaison des tours de remodelage de House of Sport. Les conditions météorologiques favorables et la dynamique des remboursements d’impôts pourraient également jouer un rôle.
L’analyste a également noté les forces structurelles de Dick’s Sporting Goods, y compris la tendance actuelle à la décontraction, une position de stock propre et les avantages continus de son programme de fidélisation Scorecard. La volatilité des ventes au cours de l’année écoulée a été principalement attribuée aux conditions météorologiques, Dick’s Sporting Goods conservant sa force dans toutes ses cohortes de revenus.
En termes de valorisation, l’analyste a indiqué que le défi réside dans la valorisation élevée actuelle des actions du commerce de détail, qui pourrait subir une correction à mesure que le marché avance dans le printemps.
Le nouvel objectif de prix de 197 $ est basé sur une prévision de bénéfice par action de 15,11 $ en 2025, en appliquant un ratio cours/bénéfice (PE) de 13x et un multiple de valeur d’entreprise/EBITDA (EV/EBITDA) de 7,6x, ce qui correspond à la partie supérieure de la fourchette d’évaluation actuelle pour l’univers de couverture de l’analyste.
